————辦公司找會(huì)計(jì) 創(chuàng)品牌找開(kāi)心——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
請(qǐng)看這張照片。在這個(gè)方框的左邊，是商務(wù)人士的視角。商業(yè)視角關(guān)注的是過(guò)程，而我們的財(cái)務(wù)視角關(guān)注的是結(jié)果，所以不管有什么商業(yè)變量，我們最終都希望在某些財(cái)務(wù)變量上體現(xiàn)出來(lái)。財(cái)務(wù)變量請(qǐng)看右邊的方框，即收入的增加、利潤(rùn)的增加、現(xiàn)金流的充裕。資產(chǎn)質(zhì)量提高，負(fù)債得到控制。
在人力資源管理中，其實(shí)有一個(gè)非常著名的工具叫做平衡計(jì)分卡。相信各大企業(yè)的管理者和人力資源管理都聽(tīng)過(guò)這個(gè)工具。
這個(gè)工具的功能是什么？使具體的業(yè)務(wù)變量與我們的財(cái)務(wù)變量相對(duì)應(yīng)，并實(shí)施戰(zhàn)略。這個(gè)平衡計(jì)分卡的最高層次是財(cái)務(wù)變量。財(cái)務(wù)變量的下一個(gè)層次是客戶變量。也就是說(shuō)，為了追求良好的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，我們必須服務(wù)客戶，了解市場(chǎng)。那么，這個(gè)市場(chǎng)的下一個(gè)維度，就是我們業(yè)務(wù)流程的問(wèn)題，支撐我們客戶和產(chǎn)品的具體業(yè)務(wù)流程，最后一個(gè)維度就是學(xué)習(xí)和發(fā)展的維度。每個(gè)維度都有一些指標(biāo)。
這個(gè)工具的功能是把我們的戰(zhàn)略目標(biāo)一層一層分解成具體的業(yè)務(wù)指標(biāo)，讓業(yè)務(wù)指標(biāo)能夠和我們的戰(zhàn)略目標(biāo)、財(cái)務(wù)目標(biāo)順利銜接。
比如說(shuō)。我去一家餐廳吃飯，要了一碗米飯，太重了，吃不完，類似的餐廳也有很多。這個(gè)時(shí)候我跟服務(wù)員說(shuō)如果能減少一半的菜量，少收一半的錢(qián)，但是服務(wù)員說(shuō)酒店規(guī)定不允許，所以我選擇不要那碗飯。
從這個(gè)例子中，我們可以看到，無(wú)論一個(gè)公司的業(yè)務(wù)變量有多優(yōu)秀，如果不能成功轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)變量，那么這樣的業(yè)務(wù)優(yōu)化可能就無(wú)法持續(xù)。就像我剛才舉的例子，這頓飯的量很大，但是從客戶的角度來(lái)說(shuō)，他不需要這個(gè)量，所以公司收不到錢(qián)，就叫沒(méi)有這樣的業(yè)績(jī)。財(cái)務(wù)思維的第一個(gè)特點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)結(jié)果。我們稱之為結(jié)果導(dǎo)向思維。
2財(cái)務(wù)思維：整體性思維這張圖表反映了各種財(cái)務(wù)變量之間的關(guān)系，從中我們可以看出，沒(méi)有任何財(cái)務(wù)變量是孤立存在的。例如，公司的收入會(huì)受到其資產(chǎn)的限制。這個(gè)資產(chǎn)好不好會(huì)直接影響收益，但同時(shí)收益的增加也會(huì)影響資產(chǎn)的增減，資產(chǎn)也會(huì)影響負(fù)債，負(fù)債也會(huì)增加或減少。我們的收入發(fā)生了變化，利潤(rùn)可能會(huì)發(fā)生變化，這將導(dǎo)致現(xiàn)金流的變化，現(xiàn)金流的變化將導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)的變化。所以這種思維叫做整體思維，所以我們?cè)趦?yōu)化財(cái)務(wù)變量的時(shí)候，一定要一起看。
假設(shè)我們公司未來(lái)的目標(biāo)是大幅增加公司的收入，公司會(huì)為此事做好準(zhǔn)備，購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的資產(chǎn)。更多的資產(chǎn)會(huì)導(dǎo)致債務(wù)增加。當(dāng)債務(wù)增加時(shí)，會(huì)有費(fèi)用，可能會(huì)有一些借款費(fèi)用，影響利潤(rùn)。最后，可能會(huì)增加公司的資產(chǎn)負(fù)債率。同時(shí)，由于極高的債務(wù)成本，公司的利潤(rùn)不一定會(huì)同時(shí)增加，所以我們的任何業(yè)務(wù)都會(huì)影響很多財(cái)務(wù)變量。我們必須以整體的方式解決公司的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)問(wèn)題，我們不能孤立地看待任何變量。
3思維誤區(qū)與利潤(rùn)表：企業(yè)收入高，利潤(rùn)一定高一、企業(yè)收入和成本
企業(yè)收入越多，利潤(rùn)就越高。這個(gè)命題顯然不成立。其實(shí)原因很簡(jiǎn)單。有可能公司為了追求高收入，可能會(huì)擴(kuò)大規(guī)模，招更多的人來(lái)做事。也有可能承擔(dān)更多的債務(wù)，導(dǎo)致公司支出大幅增加，最終可能超過(guò)收入的增長(zhǎng)百分比。這將導(dǎo)致利潤(rùn)不成比例的變化。
這個(gè)問(wèn)題的根源在哪里？讓我們看看。收入是什么活動(dòng)？這里必須明確，收入實(shí)際上是戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。
為企業(yè)選擇正確的方向，設(shè)定正確的戰(zhàn)略目標(biāo)。根據(jù)戰(zhàn)略開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)，從而獲得收益。
但與收入相匹配的是支出，支出不是戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，而是公司經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。
管理其實(shí)就是追求最經(jīng)濟(jì)最適合的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)公司的目標(biāo)。管理層是為戰(zhàn)略服務(wù)的，所以如果管理層沒(méi)有很好的為戰(zhàn)略服務(wù)，支出就會(huì)有很大的增加，收入的增加跟不上支出的增加，最終會(huì)導(dǎo)致公司的利潤(rùn)不是很理想。
二.損益表
在金融中，是否有一套報(bào)表來(lái)反映上述關(guān)系？當(dāng)然有這樣一份報(bào)告，也是大家感興趣的一份報(bào)告，利潤(rùn)表。請(qǐng)看下圖。這張圖是利潤(rùn)表的邏輯結(jié)構(gòu)。左側(cè)反映公司的各項(xiàng)收入，右側(cè)反映公司的經(jīng)營(yíng)管理成本。
運(yùn)營(yíng)成本和期間費(fèi)用的詳細(xì)說(shuō)明如下:
最后，收入減去成本就是利潤(rùn)。
利潤(rùn)表中有一些關(guān)鍵指標(biāo)，比如毛利、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。
1.毛利
營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本。數(shù)量越大，公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，或者說(shuō)市場(chǎng)的獨(dú)特性越強(qiáng)。
為什么呢？比如茅臺(tái)10元成本可以賣到100元，所以毛利率是90%。因此，這款酒一定是市場(chǎng)上很有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。
2.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
毛利減去期間費(fèi)用。這種經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)不僅反映了我們產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，也反映了公司的一種管理能力。
一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于一個(gè)正常的公司來(lái)說(shuō)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)應(yīng)該是正的。如果營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為負(fù)，意味著公司入不敷出，這是一個(gè)特別糟糕的情況。
4思維誤區(qū)與資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)規(guī)模大，企業(yè)一定強(qiáng)1.隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，資產(chǎn)規(guī)模不再?zèng)Q定企業(yè)的實(shí)力。
決定收入的不是資產(chǎn)規(guī)模，而是資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、商業(yè)模式是否優(yōu)化。
比如我公司有大量的商品，質(zhì)量不高，賣不出去，導(dǎo)致無(wú)法創(chuàng)收，公司被耽誤。
一個(gè)非常典型的例子:
阿里前段時(shí)間發(fā)布了一張圖片。也就是說(shuō)，沃爾瑪用了54年的時(shí)間，雇傭了220萬(wàn)員工，實(shí)現(xiàn)了3萬(wàn)億元的銷售收入。但是阿里巴巴呢？13年間，8000名員工做到了，資產(chǎn)規(guī)模比沃爾瑪還小。因此，我們可以看到，同樣的收入是3000萬(wàn)億元，但兩家公司的資產(chǎn)卻大不相同。為什么呢？主要是由于知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)絹?lái)越依賴于財(cái)務(wù)報(bào)表以外的一些無(wú)形資產(chǎn)，而不是我們財(cái)務(wù)報(bào)表中的有形資產(chǎn)。
因此，這是一種新的商業(yè)模式的建立。公司如何反映這一切？我們需要通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)反映這一點(diǎn)。
二.資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表的左側(cè)反映了我們公司擁有的資產(chǎn)。權(quán)利是指所有者權(quán)益。合計(jì)公司的資產(chǎn)。
貨幣、應(yīng)收賬款、存貨，這三項(xiàng)資產(chǎn)都是要在公司正常經(jīng)營(yíng)期間進(jìn)行轉(zhuǎn)化的。從貨幣資金到存貨，從存貨到應(yīng)收賬款，從應(yīng)收賬款到貨幣資金。我們可以用下圖來(lái)表達(dá)這個(gè)過(guò)程。
這個(gè)數(shù)字反映了我們的固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，以及這些經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，包括應(yīng)收款項(xiàng)、貨幣資金和存貨。它們之間有這樣的循環(huán)關(guān)系。一旦三個(gè)周期中斷，公司的業(yè)務(wù)流程就會(huì)停止。
5思維誤區(qū)：企業(yè)獲得融資一定是好事一、債務(wù)融資帶來(lái)的財(cái)務(wù)杠桿
一個(gè)簡(jiǎn)單的例子如下。
二、債務(wù)融資給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
我之前提到過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表的左邊部分，但是右邊部分也需要注意。
流動(dòng)負(fù)債:如短期貸款。例如，如果你從銀行借了一筆短期貸款，但你沒(méi)有在指定的日期還清，你的信用將會(huì)下降。幾次之后，可能會(huì)影響企業(yè)未來(lái)的借貸，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。
非流動(dòng)負(fù)債:如長(zhǎng)期貸款。比如你向銀行借了一筆錢(qián)，借了20年，最后還不還，銀行有權(quán)清算你的公司，拍賣你的公司，拍賣所得將歸銀行所有，以保護(hù)其作為債權(quán)人的權(quán)利。
因此，如果企業(yè)的債務(wù)得不到企業(yè)資產(chǎn)的擔(dān)保，可能會(huì)給公司帶來(lái)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
三.股權(quán)融資的利弊
股權(quán)融資的好處是引入一個(gè)股東投資公司，但這筆錢(qián)不需要返還。缺點(diǎn)很明顯，會(huì)稀釋公司的控制權(quán)。
6思維誤區(qū)與現(xiàn)金流量表：企業(yè)利潤(rùn)高，一定很有錢(qián)首先，公司利潤(rùn)有多種形式。
現(xiàn)金只是表現(xiàn)之一。例如，如果貨物已售出，但尚未收到賬款，則表示形式為應(yīng)收賬款。賣貨獲得現(xiàn)金，但馬上轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)原材料，生產(chǎn)庫(kù)存等等。
所以，企業(yè)的高利潤(rùn)不一定是現(xiàn)金的形式，所以不一定是“有錢(qián)”。
二.現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表實(shí)際上將我們的現(xiàn)金增減分為三種不同的活動(dòng)。對(duì)于一個(gè)正常的企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流一般為正。為什么呢？經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是負(fù)數(shù)。效果如何？即銷售產(chǎn)品的收入不如購(gòu)買(mǎi)材料的現(xiàn)金流出多。這對(duì)這家公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)不好的信號(hào)?？赡芄驹谡Ｇ闆r下無(wú)法產(chǎn)生現(xiàn)金，所以不得不依靠一些外部輸血，比如引入新的投資者，或者出售一些資產(chǎn)，比如出售股票。就像我們股市崩盤(pán)的時(shí)候，很多投資者被迫割肉割韭菜。他們?cè)谧鍪裁矗课覀儧](méi)有足夠的現(xiàn)金，所以只能出售這樣的資產(chǎn)，這將導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)過(guò)程中相應(yīng)的損失。
通過(guò)這張現(xiàn)金流量表，我們可以得到各種活動(dòng)的現(xiàn)金關(guān)系，這實(shí)際上可以作為我們判斷正公司現(xiàn)金流是否正常的依據(jù)。
7利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表之間的關(guān)系最左邊和最右邊其實(shí)是資產(chǎn)負(fù)債表，只是不同時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債表。這是左邊第一期的資產(chǎn)負(fù)債表，這是右邊第二期的資產(chǎn)負(fù)債表。這兩份資產(chǎn)負(fù)債表有什么不同？在不同的時(shí)間點(diǎn)，公司的資產(chǎn)和負(fù)債凈資產(chǎn)。這個(gè)過(guò)程與我們的利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表有一定的關(guān)系。我們先看現(xiàn)金流量表，為什么第一期現(xiàn)金這么少，第二期現(xiàn)金增加。我們通過(guò)現(xiàn)金流量表來(lái)解釋。有三種情況。我們剛才實(shí)際上談到了三種活動(dòng)。
讓我們來(lái)看看資產(chǎn)負(fù)債表和損益表之間的關(guān)系。利潤(rùn)表是利潤(rùn)，誰(shuí)享受利潤(rùn)？屬于公司所有者的是所有者擁有利潤(rùn)，而不是債權(quán)人。因此，公司盈利后，會(huì)導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)的增加或減少。所以留存收益總會(huì)有變化，可以在利潤(rùn)表中反映出來(lái)。
因此，從這一點(diǎn)可以看出，三種說(shuō)法之間存在著相互印證的關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債表相當(dāng)于兩張照片，反映了公司不同時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表。而我們的現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表，兩者感覺(jué)都像一個(gè)攝像頭，從頭到尾為你記錄了這個(gè)變化過(guò)程，他告訴你為什么資產(chǎn)會(huì)從狀態(tài)一變成狀態(tài)二。為什么我們的所有者權(quán)益會(huì)從一號(hào)州變成二號(hào)州？這是三種說(shuō)法的相互印證關(guān)系。如果我們想對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表做更深入的分析，我們經(jīng)常需要將這三種報(bào)表結(jié)合起來(lái)閱讀，才能得到一些對(duì)我們的業(yè)務(wù)和決策有用的信息。
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